مقاله تاثیر کیفیت حسابرسی روی مولفه های پاداش نقدی مدیران اجرایی (2017 امرالد)

1. پیشگفتار

2. مرور تحقیقات

3.توسعه فرضیات

4. داده‌ها و طرح تحقیق

4.1. داده‌ها

4.2. طرح پژوهش

4.2.1. متغییرهای مستقل – سنجش کیفیت حسابرسی

4.2.2. متغییر وابسته – پاداش

4.2.3. متغییرهای کنترل – تعیین کننده‌های اقتصادی پاداش مدیران اجرایی

4.2.4. تجزیه و تحلیل رگرسیون

5. نتایج و تجزیه و تحلیل

5.1. آمار توصیفی

5.2. نتایج رگرسیون

6. نتیجه‌گیری

Purpose – This paper aims to study the impact of audit quality on the components of executive cash compensation. It is predicted that as audit quality improves, greater emphasis will be placed on the incentive components of cash compensation, and lower emphasis on the salary (fixed) component. Specifically, it is predicted that as audit quality enhances, greater emphasis will be placed on earnings and sales revenues in determining executive cash compensation. Using auditor specialization as a proxy for audit quality, empirical support is provided for all of our predictions. Design/methodology/approach – This paper provides empirical support with agency theoretic predictions. Findings – This paper developed the following hypotheses: H1 – in executive cash compensation, more weight is being placed on earnings-based measures as auditor specialization improves; H2 – in executive cash compensation, more weight is also being placed on sales revenues as auditor specialization improves; H3 – in executive cash compensation, salary levels decrease as auditor specialization improves; and H4 – the impact of auditor specialization on the weight on earnings, sales and the salary levels is lower in the post-Sarbanes– Oxley Act (SOX) period compared to pre-SOX period. Research limitations/implications – First, the article limits itself to cash compensation, while current executive compensation is largely made of equity. Second, the measure of audit quality used, ‘national level auditor specialization’, may not be as effective in the post-SOX era. Practical implications – Compensation committees should pay attention to audit quality (in whatever way it may be proxied by) in determining executive compensation. Originality/value – This is the first paper to show that audit quality not only improves the earnings response coefficient in firm valuation but also enhances the weight placed on earnings (and sales revenues) in executive compensation

هدف – هدف این مقاله، مطالعه تاثیر کیفیت حسابرسی روی مولفه‌های پاداش نقدی مدیران اجرایی است. پیش‌بینی می‌شود که با بهبود کیفیت حسابرسی، تاکید بیشتری روی مولفه‌های تشویقی پاداش‌های نقدی و تاکید کمتری روی مولفه (ثابت) حقوق خواهد بود. به ویژه، پیش‌بینی می‌شود که با افزایش کیفیت حسابرسی، تاکید بیشتری روی سود و درامدهای فروش در تعیین پاداش‌های نقدی مدیران اجرایی قرار خواهد گرفت. با استفاده از تخصص حسابرس به عنوان پروکسی برای کیفیت حسابرسی، پشتیبانی تجربی برای همه پیش‌بینی‌های ما فراهم می‌شود.

طرح/روش‌شناسی/رویکرد – این مقاله، پشتیبانی تجربی برای پیش‌بینی‌های نظریه نمایندگی فراهم می‌سازد.

یافته‌ها – فرضیات زیر در این مقاله مطرح می‌شوند: H1 – در پاداش نقدی مدیران اجرایی، با بهبود تخصص حسابرس، وزن بیشتری روی معیارهای مبتنی بر سود قرار می‌گیرد؛ H2 – در پاداش نقدی مدیران اجرایی، با بهبود تخصص حسابرس، همچنین وزن بیشتری روی درامد فروش قرار می‌گیرد؛ H3 – در پاداش نقدی، با بهبود تخصص حسابرس، میزان حقوق و دستمزد کاهش می‌یابد؛ H4 – تاثیر تخصص حسابرس روی وزن مربوط به سود، فروش و میزان حقوق و دستمزد در دوره پس از تصویب قانون سربانز-اکسلی (SOX)، در مقایسه با دوره پیش از تصویب قانون سربانز-اکسلی، کمتر است.

محدودیت‌ها/مفاهیم تحقیق – اولا، مقاله به پاداش‌های نقدی محدود می‌شود، در حالی که پاداش مدیران اجرایی فعلی عمدتا از حقوق صاحبان سهام تامین می‌شود. دوما، معیار مورد استفاده کیفیت حسابرسی، یعنی «تخصص حسابرس در سطح ملی »، ممکن است به اندازه دوره پس از SOX موثر واقع نشود.

مفاهیم عملی – کمیته‌های پاداش باید در تعیین پاداش مدیران اجرایی، کیفیت حسابرسی (به هر شیوه‌ای که برای تعیین پروکسی استفاده می‌شود) را مورد توجه قرار دهند.

اصلیت/ارزش – این اولین مقاله‌ای است که نشان می‌دهد کیفیت حسابرسی نه تنها ضریب واکنش سود در ارزشگذاری شرکت را بهبود می‌بخشد بلکه همچنین وزن قرار داده شده روی سود (و درامد فروش) در پاداش مدیران اجرایی را افزایش می‌دهد.