مقاله تحلیل سیستماتیک ریسک در بازارهای سهام اسلامی با استفاده از واین کاپیولا (2018 الزویر)

1- مقدمه

2- روش شناسی

2-1 مدل سازی دنباله و چگالی حاشیه ای

2-2 واین کاپیولا کانونی

2-3 مدل های کاپیولا دو متغیری استاتیک و وابسته به زمان

2-4 مقیاس های VaRs، CoVaRs و ریسک CoVaRs دلتا

3- تحلیل داده ها

4- نتایج تجربی

5- نتیجه گیری

منابع

We model the downside and upside spillover effects, systemic and tail dependence risks of the DJ World Islamic (DJWI) and DJ World Islamic Financial (DJWIF) indices, and of Islamic equity indices from Japan, USA and the UK. We draw our empirical results and conclusions by implementing a robust modeling framework consisting of Value-at-Risk (VaR), conditional VaR (CoVaR), Delta conditional VaR (ΔCoVaR), canonical vine conditional VaR (c-vine CoVaR), and time-varying and static bivariate and vine copula models. Full sample estimations indicate larger downside spillover effects and systemic risk for the DJ Islamic Financials World and USA Islamic indices, while Islamic indices from Japan and the DJ World financials have greater exposure to upside spillover risk effects. During the financial crisis the USA and UK Islamic indices display higher downside systemic risk; and the strongest negative tail asymmetric dependence occurs between the DJ Islamic Financials World, and the Islamic indices from Japan and the DJ World financials. Implications of the results are discussed.

اثرات خارجی نزولی و صعودی، ریسک های وابستگی سیستمیک شاخص های اسلامی جهانی دی جی (DJWI) و شاخص های مالی اسلامی جهانی دی جی (DJWIF) و شاخص های بازار سهام اسلامی ژاپن، ایالات متحده و انگلستان را مدل بندی می کنیم. نتایج و یافته های تجربی خود را با اجرای یک چهارچوب مدل بندی قوی از جمله ارزش در معرض ریسک (VaR)، VaR مشروط (CoVaR)، VaR مشروط دلتا (CoVaR∆)، VaR مشروط واین کانونی (c-vine CoVaR) و متغیر زمانی و استاتیک دو متغیری و مدل های واین کاپیولا به دست می-آوریم. برآوردهای کل نمونه اثرات خارجی منفی و ریسک سیستمیک را برای جهان شاخص های مالی اسلامی دی جی و شاخص های اسلامی ایالات متحده نشان می دهد، درحالی که شاخص های اسلامی ژاپن و مالی دی جی بیشتر در معرض اثرات خارجی مثبت ریسک قرار دارند. در طول بحران های مالی، شاخص های اسلامی ایالات متحده و انگلستان ریسک سیستمیک بیشتری را نشان می دهند؛ و بیشترین وابستگی نامتقارن منفی دنباله را در میان دنیای مالی اسلامی دی جی و شاخص های اسلامی ژاپن و شاخص های مالی دنیای دی جی بازنمایی می کند. ملاحظات مربوط به این نتایج مورد بحث قرار می گیرند.

توجه؛ (همانطور که در نمونه ترجمه مشاهده مینمایید، این ترجمه توسط مترجم مجرب با رشته مرتبط به صورت کاملا تخصصی انجام شده و ادامه مقاله نیز به همین صورت با کیفیت عالی در فرمت ورد و pdf آماده خریداری و دانلود میباشد.)